Портал об оборудовании для индустрии красоты
  • Аналитический отчет производителей: ООО «Евромедсервис», ООО «Алекс Мет»(Медисон), ООО «Имидж Инвентор» и ООО «Имидж Мастер»

    Динамика изменения атруктуры оборотного капитала ООО Евромедсервис

    Данный аналитический обзор включает в себя анализ 4 компаний-производителей оборудования для салонов красоты: ООО «Евромедсервис», ООО «Алекс Мет»(далее Медисон), ООО «Имидж Инвентор», ООО «Имидж Мастер». Анализ построен на сравнении основных показателей деятельности вышеперечисленных компаний (чистая прибыль, платежеспособность, рентабельность продаж и пр.), рассчитанных на основе открытых данных Росстата.

    На современном этапе развития экономики вопрос финансовой оценки предприятия является очень актуальным. От уровня прибыльности и платежеспособности компании зависит не только эффективность ее деятельности, но и положение на рынке, а значит, их анализ выступает важной задачей для управленцев самой организации, а также для ее конкурентов.

    На сегодняшний день в нашей стране более популярны традиционные методики оценки эффективности производства, которые, в большей степени, ориентированы на определение валовых показателей деятельности предприятия [2, c.84].

    Рассмотрим основные показатели осуществления производственной деятельности предприятий, специализирующихся на производстве оборудования для салонов красоты: ООО «Евромедсервис», Медисон, ООО «Имидж Инвентор», ООО «Имидж Мастер»: доходы, расходы и чистая прибыль в динамике за 2013-2015 гг. (табл.1).

    Таблица 1. Динамика основных показателей деятельности

    Наименование 2013 г. 2014 г. 2015 г. Отклонение в % 2015 г. от
    2013 г. 2014 г.
    Доходы, тыс. руб.
    ООО «Евромедсервис» 84903 59257 79092 93,2 133,5
    ООО «Алекс Мет» 16781 25440 105804 0,6 415,9
    ООО «Имидж Инвентор» 49856 50826 63137 126,6 124,2
    ООО «Имидж Мастер» 18577 2711 19989 107,6 737,3
    Расходы,  тыс. руб.
    ООО «Евромедсервис» 83223 55899 74958 90,1 134,1
    ООО «Алекс Мет» 15415 24670 103553 671,8 419,8
    ООО «Имидж Инвентор» 48802 49708 61076 125,2 122,9
    ООО «Имидж Мастер» 19439 2569 19553 100,6 761,1
    Чистая прибыль,  тыс. руб.
    ООО «Евромедсервис» 1680 3358 4134 246,1 123,1
    ООО «Алекс Мет» 1366 770 2251 164,8 292,3
    ООО «Имидж Инвентор» 1054 1118 2061 195,5 184,3
    ООО «Имидж Мастер» -862 142 436 -50,6 307,0

    Согласно данным таблицы, можно сделать вывод, что все из рассматриваемых предприятий являются прибыльными. Однако, уровень роста доходов у некоторых из них выше уровня роста расходов на осуществление деятельности, что в свою очередь влияет на их прибыльность и свидетельствует о неэффективном управлении имеющимся ресурсами.

    Так, в 2015 г. наибольший доход получило предприятие Медисон — 105804 тыс. руб., что в 4 раза больше, по сравнению с предыдущим отчетным годом (рис.1). Наименьший доход (19989 ыс. руб.) – Имидж Мастер.

    Динамика доходов

    Рис. 1. Динамика доходов за 2013-2015 гг. (тыс. руб.)

    Однако, уровень понесенных затрат на осуществление основной деятельности у компании Медисон также значителен – наибольший среди представленных компаний (рис.2). При этом, темп прироста расходов (419,8%) выше темпа прироста доходов (415,9%), что в свою очередь повлияло на уровень чистой прибыли предприятия.

    Динамика расходов

    Рис. 2. Динамика расходов за 2013-2015 гг. (тыс. руб.)

    Как видим на рис. 3, в связи со значительным объемом затрат, чистая прибыль компании составила 2251 тыс. руб. (2015 г.).

    Динами чистой прибыли

    Рис. 3. Динамика чистой прибыли за 2013-2015 гг. (тыс. руб.)

    В то же время у ее компании-конкурента ООО «Евромедсервис» уровень прибыли колеблется от 1680 тыс. руб. (2013 г.) до 4134 тыс. руб. (2015 г.), возрастая с каждым годом.

    Следовательно, можно сделать вывод, что управление использованием имеющихся ресурсов в компании Медисон неэффективно. При аналогичных объемах производства, предприятие Евромедсервис тратит меньше, а получает больше.

    Относительно компаний Имидж Инвентор и Имидж Мастер за 2014-2015 гг. мы можем наблюдать достаточно устойчивый уровень и доходов, и затрат. С одной стороны, это говорит о том, что компании избрали для себя оптимальную политику управления производственной деятельностью позволяющую сохранять приемлемый уровень доходов, сопоставимый с объемом расходов, однако, с другой стороны может свидетельствовать о нежелании руководства что-то менять. Такая политика экономически не верна, так как в условиях постоянно меняющегося рынка, чтобы «держаться на плаву», организациям данной сферы необходимо постоянно проводить поиск резервов увеличения прибыли и снижения производственных затрат.

    Для того, чтобы осуществить более точный анализ рынка, важно произвести расчет относительных показателей, в частности рентабельности продаж (рис.4).

    Динамика рентабельности продаж
    Рис.4. Динамика рентабельности продаж за 2013-2015 гг.

    Как видно из данных рисунка 4, положительная динамика изменения данного показателя прослеживается лишь у предприятия Имидж Инвентор, на протяжении рассматриваемого периода показатель растет. У компаний Евромедсервис и Имидж мастер коэффициент рентабельности продаж за 2014 г. возрос, а за 2015 г. существенно снизился.  2013-2015 гг. Компания Медисон показывает наихудший результат сокращение показателя в 5 раз за рассматриваемые 3 года. Таким образом, данный расчет только подтвердил изначальное предположение о неэффективном использовании ресурсов данной компанией.

    Учитывая тот факт, что данные предприятия являются конкурентами на рынке производителей оборудования для санов красоты и парикмахерских (их главное отличие – в масштабах производства), при относительно одинаковом уровне цен на продукцию, себестоимость товаров завышена. Предположительно, в случае с компанией Медисон, такая ситуация могла возникнуть в связи с расширением производства. Следовательно, руководству предприятия необходимо в срочном порядке принять меры по оптимизации производственного процесса.

    Учитывая тенденции развития ООО «Евромедсервис», ООО «Имидж Инвентор» и ООО «Имидж Мастер», можно прийти к выводу, что проблема высокой себестоимости продукции является локальной (присуща одной компании).

    Проанализируем, какое влияние возымела политика компаний в сферах управления производством и реализацией товаров на общую доходность их деятельности.

    Как видим, в 2015 г. доход собственников предприятия ООО «Евромедсервис» составил 42 коп. на 1 руб., что говорит о достаточно высоком уровне доходности. Она выше среднерыночного значения — 15 коп. на руб. Доходность компании Медисон также находится выше среднерыночного уровня в 2015 г., однако показатель в целом ниже, нежели у предыдущей фирмы (рис.5).

    Динамика доходности предприятия

    Рис.5. Динамика доходности предприятий за 2012-2015 гг.

    Наиболее высокую доходность имеет предприятие ООО «Имидж Инвентор», а наиболее низкую — ООО «Имидж Мастер». При этом, стоит отметить, что динамика изменения доходности в первой и последней компаниях крайне отрицательна (так как, в Евромедсервис она постоянно снижается, а Имидж Мастер – находится на уровне ниже рыночного).

    В компании Медисон отображаются положительные сдвиги, так как доходность по сравнению с предыдущими годами начала расти, а в предприятии Имидж Инвентор можем наблюдать зигзагообразную динамику.  Учитывая постоянный прирост чистой прибыли на протяжении исследуемого периода, такие резкие колебания в первую очередь поясняются изменением объема собственного капитала.

    Учитывая вышеизложенные результаты, проведем анализ активов и обязательств, особое внимание при этом уделив оборотному капиталу исследуемых предприятий и источникам получения средств.

    На рисунке 6 отображена динамика изменения активов предприятий.

    Динамика изменения активов

    Рис.6. Динамика изменения активов за 2013-2015 гг., тыс. руб.

    Как видно из рисунка 6, на протяжении рассматриваемого периода у всех четырех предприятий наблюдается тенденция к увеличению оборотных активов, что в первую очередь поясняется спецификой деятельности. При этом, в компании Имидж Мастер одновременно происходит снижение объема внеоборотных активов (за счет ликвидации основных средств). Поскольку ранее мы определили, что компания в 2013 г. имела убытки, ресурсы ее использовались неэффективно, а к 2015 г. она вышла на уровень прибыли в размере 436 тыс. руб., можно прийти к выводу, что в рамках управленческих мероприятий была совершена оптимизация производственного процесса. Что в свою очередь привело к отказу (продаже, отказе от аренды и пр.) части неиспользованных основных средств.

    Отметим, что 100% внеоборотных активов на протяжении всего периода анализа в компаниях Медисон и Имидж Инвентор составляют основные средства. В компании Имидж Мастер они занимают свыше 95%, а в Евромедсервис – свыше 70% (в 2015 г. – 92%).

    Рассмотрим более детально структуру оборотного капитала компаний.

    Динамика изменения атруктуры оборотного капитала

    Рис.7. Динамика изменения структуры оборотного капитала предприятий Алекс Мет, Имидж Инвентор и Имидж Мастер, тыс. руб.

    Как видим, преимущественный объем в оборотном капитале данных предприятий занимает дебиторская задолженность, размер которой в компаниях Медисон (Алекс Мет) и Имидж Мастер возрос в 2015 г. по сравнению с базисным на 2770 тыс. руб. и 2965 тыс. руб. соответственно (является свидетельством расширения рынка и незначительного ухудшения платежной дисциплины).

    В Имидж Инвентор, объем дебиторской задолженности наоборот сокращается, что, при росте величины чистой прибыли, указывает на высокий уровень платежной дисциплины заказчиков предприятия (задержки по оплате минимальны).

    Уровень объема запасов у наиболее стабильной компании – Имидж Инвентор находится на относительно равном уровне за весь период. А в компаниях Медисон и Имидж Мастер ситуация кардинально противоположна. Так как, первое предприятие в 2015 г. расширило объемы производства, закономерно и потребность в запасах существенно возросла. Относительно второй компании (практически отсутствие запасов) поясняется, с одной стороны масштабом деятельности, а с другой – особенностями производственного процесса (при реальном заказе закупаются необходимые материалы, которые практически полностью используются при изготовлении товарной продукции).

    Предприятие Евромедсервис является более крупным (относительно предыдущих), поэтому его мы будем рассматривать отдельно (рис.8).

    Динамика изменения атруктуры оборотного капитала ООО Евромедсервис

    Рис.8. Динамика изменения структуры оборотного капитала ООО «Евромедсервис», тыс. руб.

    На основе представленных на рисунке данных можно сделать следующие выводы:

    — объем денежных средств в 2015 г. возрос на 10788 тыс. руб.,

    — в связи с улучшением платежной дисциплины объем дебиторской задолженности в 2015 г. снизился на 75% (и на 77%) относительно 2013 г. (2014 г.),

    — величина запасов возросла более чем в 4 раза по сравнению с предыдущими годами (что может быть связано с увеличением объемов готовой продукции или незавершенного производства).

    Любое предприятие в той или иной степени постоянно нуждается в дополнительных источниках финансирования. Найти их можно на рынке капиталов, привлекая потенциальных инвесторов и кредиторов путём объективного их информирования о своей финансово-хозяйственной деятельности, то есть в основном с помощью финансовой отчётности. Насколько привлекательны опубликованные финансовые результаты, показывающие текущее и перспективное финансовое состояние предприятия, настолько высока и вероятность получения дополнительных источников финансирования [3, c.95].

    Проведем анализ объемов источников финансирования деятельности рассматриваемых компаний (табл.2).

    Таблица 2. Анализ источников финансирования деятельности, тыс. руб.

    Показатель 2013 г. 2014 г. 2015 г. Отклонение, тыс. руб.
    2014 от 2013 2015 от 2014
    ООО «Евромедсервис»
    Собственный капитал 4 416 5 744 9 877 1 328 4 133
    Заемный капитал 36958 28973 69383 -7 985 40 410
    ООО «Алекс Мет»
    Собственный капитал 3988 5072 7874 1 084 2 802
    Заемный капитал 507 2098 10964 1 591 8 866
    ООО «Имидж Инвентор»
    Собственный капитал 1305 1896 2016 591 120
    Заемный капитал 1822 3215 3601 1 393 386
    ООО «Имидж Мастер»
    Собственный капитал 2983 3402 3838 419 436
    Заемный капитал 219 167 437 -52 270

    Заемный капитал во всех представленных компаниях состоит на 100% из краткосрочных обязательств. Как видим, в предприятиях ООО «Евромедсервис» и ООО «Имидж Инвентор» внешние источники финансирования преобладают над собственными. В оставшихся 2-х предприятиях ситуация противоположна. При этом, прослеживается общая динамика к увеличению его объемов во всех рассматриваемых компаниях (при этом, собственный капитал также растет).

    В современных условиях хозяйствования, несмотря на одну и ту же отрасль, оптимальное соотношение собственных и заемных средств для каждой организации индивидуально, потому сравнив абсолютные величины мы не сможем определить насколько полученные результаты целесообразны.

    Для более эффективного анализа рассчитаем показатели обеспеченности собственными средствами для осуществления основной деятельности и зависимости от внешних источников финансирования (рис.9).

    Динамика обеспеченности собственными средствами

    Рис.9. Динамика обеспеченности собственными средствами, %

    Коэффициент обеспеченности собственными средствами характеризует наличие собственных оборотных средств у предприятия, необходимых для его финансовой устойчивости [4, c.211]. Отсутствие собственного оборотного капитала, т.е. отрицательное значение коэффициента, свидетельствует о том, что все оборотные средства организации и, возможно, часть внеоборотных активов сформированы за счет заемных источников.

    Как видим, предприятием с наиболее высоким уровнем обеспеченности собственными средствами является ООО «Имидж Мастер», а также ООО «Алекс Мет». В первую очередь это говорит о полной финансовой независимости компаний от заемных средств, а также достаточной обеспеченности собственными ресурсами.

    В случае с ООО «Евромедсервис», можно говорить о нормальной обеспеченности предприятия собственными средствами, однако, есть угроза наступления финансовой зависимости.

    Уменьшение показателя обеспеченности ООО «Имидж Инвентор» до уровня -190% в 2015 г. говорит о крайне высоком уровне финансовой зависимости предприятия от заемных средств. Руководству необходимо принять соответствующие меры.

    Подтверждением тому выступает расчет показателя зависимости от внешних источников финансирования (рис.10).

    Динамика зависимости от заемных средств

    Рис.10. Динамика зависимости от заемных средств, %

    Таким образом, согласно данным рисунка, можно сделать вывод, что компании ООО «Евромедсервис» и ООО «Имидж Инвентор» имеют высокую финансовую зависимость от заемных средств.

    Предприятие ООО «Имидж Мастер» абсолютно независимо от внешних источников финансирования.

    А компанию Медисон, не смотря на нормальные показатели в предыдущих отчётных периодах, в 2015 г. также можно отнести к числу финансово зависимых от заемных ресурсов организаций.

    Учитывая данную статистику (3 из 4 компаний оказались зависимыми от внешних источников финансирования), можно прийти к выводу, что на данном рынке большинство компаний-производителей, ввиду отраслевых особенностей деятельности, являются зависимыми от заемных средств, то есть нуждаются в дополнительном финансировании деятельности (кредиты и займы).

    Заключительным этапом сравнительного анализа представленных организаций станет расчет показателя платёжеспособности[1, c.147]:

    Платежеспособность

    В таблице 3 отображена динамика показателя платежеспособности по данным предприятиям.

    Таблица 3. Динамика платежеспособности предприятий, %

    Предприятие 2013 г. 2014 г. 2015 г.
    ООО «Евромедсервис» 2 5 6
    ООО «Алекс Мет» 708 194 60
    ООО «Имидж Инвентор» 8 -39 -66
    ООО «Имидж Мастер» 395 1654 824

    Анализируя данные таблицы, можно сделать следующие выводы:

    1) Платёжеспособность компании ООО «Евромедсервис» находится на нормальном уровне, так как источники погашения задолженности больше обязательств на 6% (рис.11);

    Анализ платежеспособности

    Рис.11. Анализ платежеспособности, %

    2) Поскольку оборотные активы предприятия Медисон больше текущих обязательств на 60 %, компания признается платежеспособной;

    3) ООО «Имидж Инвентор» имеет достаточно низкую платежеспособность;

    4) Предприятие ООО «Имидж Мастер» имеет самый высокий уровень платежеспособности среди перечисленных, поскольку объем источников погашения задолженности больше величины обязательств на 824% (рис.11).

    Выводы. Среди представленных предприятий компания ООО «Евромедсервис» является безусловным лидером по охвату рынка, при этом, учитывая рассчитанные показатели, характеризующие финансовое положение компании, можно сделать вывод, что наиболее эффективно развивающейся является ООО «Имидж Мастер». Руководству производственных предприятий ООО «Алекс Мет» и ООО «Имидж Инвентор» рекомендуется принять меры по повышению эффективности производства, а также оптимизации использования имеющихся ресурсов. Целесообразно также пересмотреть товарную номенклатуру, возможно от изготовления отдельных видов продукции стоит отказаться.

    Библиографический список

    1. Гутова К.В. Управление платежеспособностью организации в рамках стабилизации финансового состояния / К.В. Гутова, О.В. Герасименко, А.Г.Терещенко // Инновационная наука. — 2016. — № 4-1. — С. 146-149.
    2. Казакова Н.А. Финансовый анализ. Учебник и практикум. Серия: Бакалавр и магистр. Академический курс. Юрайт, 2015. – 283 с.
    3. Кобелева И. В. Анализ финансово-хозяйственной деятельности коммерческих организаций: Учебное пособие / И.В. Кобелева, Н.С. Ивашина. — М.: НИЦ ИНФРА-М, 2015. — 256 с.
    4. Трачук А.В., Сычев Ю.К. Операционный менеджмент: учеб. – М.:Кнорус, 2017. – 360 с.
  • Добавить комментарий

    Ваш e-mail не будет опубликован. Обязательные поля помечены *